MPO这条线今天继续发酵。永鼎股份涨停，杭电股份2连板，长盈通更是一度摸到20cm涨停。华脉科技、通鼎互联、亨通光电、中天科技全在跟涨。光纤板块的集体走强不是孤例——背后有一个数据在兜底。
根据CRU（英国商品研究所）的预测，2026年全球光纤光缆总需求将达到5.77亿芯公里，但有效供给只有约3.97亿芯公里——缺口1.8亿芯公里，缺口率16.4%。这是个什么概念？就是全世界造光纤的速度追不上全世界铺光纤的速度。供需缺口的来源主要有三个：一是AI数据中心大规模建设对高密度光纤和MPO连接器的需求暴增，二是全球5G和光纤到户还在持续推进，三是光纤预制棒扩产周期长、门槛高，供给端短期跟不上的。MPO（多芯光纤连接器）这个细分恰恰卡在数据中心内部高速互联的咽喉位置——AI算力集群越大，需要的MPO连接就越多，规格也越高。
16.4%的缺口率不是故事的结局，是起点的刻度。供需缺口的走向取决于供给端什么时候能放量——光纤预制棒的扩产周期一般在18到24个月，这意味着缺口的缓解最早也要到2027年下半年。只要这个时间窗不变，整个光纤产业链的景气度就有硬支撑。需要跟踪的不是短期情绪，是各家预制棒的产能扩张节奏和下游数据中心客户的订单变化。