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云南白药调研会：三组数字，比会议本身更像答案
云南白药开投资者调研会，放在过去不算新闻，上市公司定期接待机构是常规动作。但放到当下这个节点看，时机确实有意思：混改落地已有几年，公… ···
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淡季承压不叫事，茅台提价的底气在哪
中邮证券研报指出茅台二季度淡季收入承压，但提价落地后下半年有望改善。淡季波动本就是白酒行业的常态，真正值得看的是提价背后品牌定价权的… ···
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美的已在用AI赚钱：2万个智能体降本4.5亿，重头戏在后面
一个容易被忽略的问题：AI并没有让美的2026年的利润突然爆发。看数字就很清楚——2026年上半年，美的营业总收入2610.5亿元、… ···
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腾讯投入AI，不是烧钱而是负责任：砍掉的才是危险
如果腾讯突然宣布：为了保利润和自由现金流，今年大幅削减AI资本开支。市场大概率会先松一口气——当季自由现金流转负的那点隐忧，瞬间就烟… ···
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顾家家居定增落地：家居龙头的钱去哪了，比价格更值得关注
顾家家居完成定增，募资到位只是表面。家居行业正经历深度调整，龙头逆势融资扩产能、拓渠道，资金用途和后续转化效率，才是判断这笔交易值不… ···
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腾讯广告436亿增22%：AI最先跑通变现闭环的地方是营销
腾讯2026年二季报里，营销服务是第一个把AI的钱赚回来的业务。二季度营销服务收入436亿元，同比增长22%，连续第15个季度保持双… ···
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回购并非救赎，美的的每一分钱都在问：到底想买什么？
美的集团公告回购A股股份进展，表面是资金回流，实则是主人对产业布局的深层判断——这些股份到底是宝藏，还是泡沫？ ···
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美联储换人就能解决加息困局？别太天真
美联储加息预期升温，特朗普施压沃什换人，但人事变动改不了通胀粘性和利率上行的底层逻辑，资产定价终究要回到基本面。 ···
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非农数据 vs 特朗普表态：市场的“期望值”正在崩塌
非农数据好于预期，市场押注加息；特朗普喊话降息，两种信号冲突。但本质上是期望值vs事实的博弈——市场永远在赌赌不赢。 ···
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通胀反转信号来了，但巴克莱的观察需要理性解读
巴克莱指出市场已计入大部分鹰派预期，CPI/非农关键数据若弱于预期将触发政策反转；但需理性看待其宏观叙事，企业基本面才是长期决定力。 ···
YU 脑
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