英伟达CEO黄仁勋在财报发布前接受戴尔访问时坦言，当前AI发展仍处初级阶段，未来十年将持续推进。两人一致指出，目前最大的现实瓶颈是存储资源紧缺和先进制程芯片产能不足，需求远超供应。黄仁勋还提到中国市场对AI技术极为渴求，政策将逐步开放以支持这一趋势。
但这些说法背后，其实藏着一个更深层的问题：市场对AI的狂热预期，正在脱离实际应用的支撑。企业级AI部署看似红火，实则多数项目停留在演示阶段，真正能跑通商业闭环的场景少之又少。所谓“AI革命”，更多时候只是金融市场的自我催眠。黄仁勋称此行为“支持总统”的外交任务，也侧面暴露了英伟达当前的角色——不只是卖芯片，更是美国科技外交的一环。
接下来的财报数据很可能会打破幻象。如果需求跟不上部署速度，资本热情迟早会冷却。AI泡沫正在膨胀到临界点，一旦破灭，最先遭殃的就是像英伟达这样高估值、低内生增长的巨头。